Суд признал его виновным в превышении служебных полномочий, повлекшем тяжелые последствия. Он также был лишен права занимать должности на государственной службе сроком на 1,5 года. Зимой 2004-05 годов в Корякском автономном округе возник серьезный энергетический кризис. В этом регионе Михаил Соколовский курировал топливно-энергетический комплекс. Как передают российские информационные агентства, следствие установило, что по решению Соколовского на счет одной из московских фирм было перечислено 57 млн. рублей для закупки топлива, однако в округ оно так и не поступило. В результате в нескольких населенных пунктах возникли перебои с подачей тепла, воды и электричества. В результате дизельное топливо туда доставляли вертолеты МЧС. В марте 2005 года президент России Владимир Путин в связи с энергокризисом уволил губернатора Корякского округа Владимира Логинова. Соколовский был арестован в конце ноября 2004 год. Как передает ИТАР-ТАСС, Соколовский, долгое время отрицавший свою вину, в последнем слове признался. Судья заявил, что осужденный имеет право подать апелляцию.