Мастера изготовления рейтингов из агентства Moody’s Investors Service поместили рейтинг финансовой устойчивости Hansapank (в Латвии и Литве работает под вывесками Hansabanka и Hansabankas) в список “на рассмотрение с возможностью понижения”. А также поменяли прогноз глобального рейтинга по долгосрочным депозитам в национальной валюте со стабильного на негативный. Причина – девелоперы, которые все чаще испытывают трудности с погашением ипотечной задолженности.
Рейтинговое агентство может снизить его ведущим игрокам на рынке ипотеки Балтии
Девелоперы тормозят
Moody’s объясняет свое решение обеспокоенностью по поводу подверженности Hansapank различным рискам, среди которых перегретые рынки кредитования, недвижимости и строительства в странах Балтии. "Ввиду избытка предложения жилой недвижимости в Латвии и Эстонии, которое возникло в результате строительного бума в 2005 и 2006 годах, нестабильного экономического положения и растущей инфляции Moody’s делает менее оптимистический прогноз для рынка жилой недвижимости. В результате снижения спроса у девелоперов возникают трудности с погашением ипотечной задолженности, что оказывает свое влияние на Hansapank.
Дальнейшее ухудшение ситуации на рынке может оказать негативное влияние на качество активов Hansapank. В связи с этим Moody’s ожидает, что количество невыплаченных кредитов для Hansapank увеличится, а прибыльность – снизится", объясняет Вирджини Мерлин, вице-президент и главный аналитик Moody’s.
Банки – авторы и жертвы кризиса
Ипотекой злоупотребляли все банки, почему же рейтинг понизился только у Hansapank? Думается, и многие другие участники кредитного рынка Балтии, что называется, тоже “стоят в очереди”. Просто Hansapank всегда позиционировал себя лидером в данном сегменте, имея долю 50% на рынке ипотечного кредитования в Эстонии и около 30% в Латвии и Литве.
Moodys полагает, что гарантии в виде надежных залогов могли бы несколько смягчить прогноз, однако в основном залогом является та же недвижимость, стоимость которой в случае ухудшения ситуации на рынке падает, не покрывая затраты банков. При этом Moodys приветствует введение более строгой политики кредитования, нацеленной на замедление роста на рынках Латвии и Эстонии. И здесь вырисовывается классический замкнутый круг. Банки сами искусственно ограничили армию потенциальных заемщиков, тем самым существенно снизив спрос на жилье. В результате девелоперы не могут продать новые квартиры и расплатиться с теми же банками. Но трудно поверить, что в кредитных учреждениях не ведают, что творят. Вероятно, в том случае, если бы продолжалась массовая выдача кредитов на приобретение кв. м, то потери банков могли бы быть серьезнее.
Moodys предупреждает, что понижение рейтингов произойдет в случае ухудшения ситуации на рынке недвижимости, и сообщает, что будет пристально следить за развитием ситуации в Латвии, Эстонии и Литве.
“Маму” предупреждали
Снижение рейтинга балтийских “дочек” рикошетом ударило и по материнскому шведскому Swedbank, для которого рейтинговое агентство также понизило прогноз по рейтингу. Swedbank слишком подвержен влиянию балтийского рынка. Кредитование в странах Балтии развивалось гораздо стремительнее, чем в Швеции (27% за первые 9 месяцев 2007 года – по сравнению с 11% в Швеции). А доход банка от деятельности в балтийских странах менее устойчивый, чем от деятельности в Скандинавии.
На прошлой неделе “Час” уже писал о том, что аналитики американского City Bank советуют шведам продать балтийские банки как слишком обременительный актив. Однако в Swedbank заявили, что не собираются изменять своей стратегии – дальнейшему расширению на юго-восточном направлении.
Hansabanka: все будет хорошо
“Нужно отметить, что в данном случае изменения рейтинга не произошло – Moodys изменили свое мнение о возможном развитии рейтинга Swedbank в будущем. Рейтинг Swedbank по шкале Moodys составляет Aa1, что указывает на очень высокое качество кредитов. На мнение рейтинговых агентств в данный момент влияет в основном макроэкономическое развитие в Балтии. По нашему мнению, экономика Балтии и в том числе Латвии понемногу остывает и уже делает первые шаги в направлении стабилизации”, – заявил член правления Hansabanka Том Силиньш.
Главный офис AS Hansapank, дочернего банка Swedbank AB, находится в Таллине. На конец сентября 2007 года банк располагал активами на сумму 24 млрд. евро. Swedbank AB находится в Стокгольме, Швеция. На конец сентября 2007 года банк располагал активами на сумму 171 млрд. евро.